Na warszawskiej giełdzie może być gorąco jeszcze przed końcem roku. Do Komisji Nadzoru Finansowego trafiły prospekty emisyjne dwóch spółek, które celują w debiut na głównym rynku GPW: Ponaru i SmartLunchu. O ustaleniach jako pierwszy napisał „Parkiet”. W obu przypadkach oferty mogłyby zostać przeprowadzone jeszcze w 2026 r., choć jedna ze spółek na razie nie potwierdza tych informacji.

SmartLunch potwierdza, Ponar milczy

Tomasz Popów, prezes SmartLunch, w rozmowie z „Parkietem” potwierdził, że spółka rozpoczęła proces zmierzający do debiutu na głównym rynku GPW.

„Rozpoczęliśmy proces zmierzający do debiutu SmartLunch na głównym rynku GPW” – mówi „Parkietowi” Tomasz Popów, prezes spółki.

Ponar, który ostatnio mocno przestawił się na biznes zbrojeniowy, nie skomentował doniesień o złożeniu prospektu. To jednak spółka, która od dłuższego czasu budzi zainteresowanie rynku – wcześniej pojawiały się nieoficjalne informacje, że potencjalne IPO może sięgać nawet 1 mld zł.

SmartLunch w liczbach

SmartLunch powstał we Wrocławiu w 2014 r. i łączy zakłady pracy oraz biurowce z restauracjami i firmami cateringowymi. Platforma obsługuje dziś 861 firm i 118 tys. aktywnych użytkowników, realizując około 90 tys. zamówień dziennie. Spółka nie prowadzi własnych restauracji, nie przygotowuje posiłków ani nie rozwija własnej floty logistycznej.

W 2025 r. przychody grupy wzrosły o ponad 36 proc. – z 36,8 mln zł do 50,2 mln zł. Roczne przychody powtarzalne (ARR) urosły w podobnym tempie, z 24,9 mln zł do 33,9 mln zł. GMV, czyli łączna wartość transakcji realizowanych przez platformę, wzrosła ze 135,2 mln zł w 2023 r. do 275,1 mln zł w 2025 r. W 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 r. GMV wyniosło około 307 mln zł, a ARR około 39 mln zł.

Zarząd zakłada osiągnięcie trwałej rentowności operacyjnej od stycznia 2027 r. oraz dodatni skonsolidowany wynik netto w 2027 r. Spółka rozwija też w Polsce projekt inteligentnych lodówek – samoobsługowych punktów żywieniowych w zakładach pracy – i pośredniczy w sprzedaży produktów przez automaty vendingowe.

Kto jest akcjonariuszem?

Największym akcjonariuszem SmartLunch jest LF Akcelerator z 39,71 proc. akcji i głosów. W spółce obecny jest również giełdowy Benefit Systems, z udziałem w okolicach 20 proc. – w materiałach prasowych pojawiają się wartości 19,16 proc. i 19,69 proc. Kolejne udziały mają Mateusz Tałpasz, współzałożyciel i członek zarządu (17,23 proc.), oraz Michał Obłąk, współzałożyciel i członek rady nadzorczej (10,33 proc.). Żaden z akcjonariuszy nie ma większości głosów, a akcje nie są uprzywilejowane.

Benefit Systems wszedł do SmartLunch w 2024 r. Jak wynika z ustaleń „Parkietu”, zapłacił wtedy 6,5 mln zł za akcje od sprzedających udziałowców i 32 mln zł za akcje nowej emisji; transakcja obejmowała też przejęcie Lunching.pl. Na tej podstawie ówczesną wartość spółki szacowano na około 320 mln zł.

Co wiadomo o ofercie?

SmartLunch nie ujawnia jeszcze warunków oferty. W grę wchodzi emisja nowych akcji oraz – prawdopodobnie – sprzedaż części walorów przez obecnych akcjonariuszy. Według wcześniejszych informacji „Parkietu” oferta mogłaby sięgnąć około 150 mln zł. Prezes Popów przyznaje, że spółka liczy się z oczekiwaniem rynku co do płynności.

„Jest jeszcze nieco za wcześnie na ujawnianie warunków oferty. Rozumiemy jednak, że inwestorzy oczekują minimum 30 proc. akcji w obrocie giełdowym” – mówi prezes.

Środki z emisji miałyby trafić na rozwój i tzw. mikro akwizycje – głównie spółek technologicznych, w kraju i za granicą. SmartLunch rozpoczął już działalność w Czechach; w dalszej perspektywie zarząd wskazuje na Europę Środkowo-Wschodnią i region DACH. Potencjał polskiego rynku ocenia na około 2 mln aktywnych uczestników. Szacuje też, że w lokalizacjach, w których działa platforma, funkcjonuje 17 tys. firm mogących korzystać z jej usług.

Pierwszy absolwent GPW IPO Academy

SmartLunch może być pierwszym debiutantem z programu GPW IPO Academy, który trafi na główny rynek. Izabela Mikołajczyk, szefowa działu rynku pierwotnego GPW, mówi o kamieniu milowym dla programu i zwraca uwagę, że systematyczna edukacja może przekładać się na realne decyzje strategiczne firm.

„Cieszy nas, że coraz więcej spółek dostrzega korzyści i możliwości, jakie daje obecność na rynku publicznym na kolejnych etapach rozwoju” – mówi przedstawicielka GPW.

Czy oferty uda się przeprowadzić jeszcze w 2026 r.? W przypadku SmartLunch prezes deklaruje, że debiut to element strategii, a termin zależy od kwestii proceduralnych.

„Debiut na warszawskiej giełdzie jest elementem naszej strategii. Sporo zależy teraz od kwestii proceduralnych, ale liczymy, że uda nam się wejść na główny parkiet jeszcze w tym roku” – zapowiada Tomasz Popów.