Erste Group celuje w 75 proc.

Austriacki koncern bankowy Erste Group Bank ogłosił zamiar przeprowadzenia wezwania do sprzedaży akcji Erste Bank Polska. Chce w ten sposób zwiększyć obecne zaangażowanie, wynoszące 49 proc. kapitału zakładowego, o dodatkowy pakiet do 26 proc. wszystkich akcji Erste Bank Polska. Obecny pakiet 49 proc. pochodzi z wcześniejszej transakcji z Banco Santander. Jeśli operacja się powiedzie, udział grupy przekroczy 50 proc., ale nie będzie wyższy niż 75 proc.

Widełki zapisów wyznaczono między ok. 1 proc. a 26 proc. kapitału zakładowego Erste Bank Polska. Ostateczna liczba akcji, które trafią w ręce Erste Group, będzie zależeć od zainteresowania akcjonariuszy i spełnienia warunków wezwania.

Cena: 713 zł za akcję

Jak podał pośredniczący w wezwaniu Erste Securities, cena wyniesie około 713 zł za jedną akcję. To poziom o 22,1 proc. wyższy od ceny referencyjnej 584 zł za papier, która pojawiła się w kontekście nabycia 49-proc. pakietu od Banco Santander. Erste Securities zaznacza przy tym, że proponowana cena znajduje się w górnej części 52-tygodniowego zakresu notowań.

Na piątkowym zamknięciu akcje Erste Bank Polska kosztowały 807,60 zł, po zwyżce o 0,77 proc. Oferowana w wezwaniu cena jest więc niższa od bieżącego kursu rynkowego.

Free float i zgoda KNF

Wezwanie nie będzie bezwarunkowe. Erste Group musi pozyskać na tyle dużo akcji, aby jej udział w kapitale zakładowym osiągnął co najmniej 50 proc. Jeśli zapisów będzie mniej, transakcja może nie dojść do skutku.

Kolejne zastrzeżenie dotyczy płynności. Erste Group zobowiązała się wobec Komisji Nadzoru Finansowego, że w wolnym obrocie pozostanie co najmniej 25 proc. akcji Erste Bank Polska. Aby to osiągnąć, akcjonariusze posiadający pakiet określany w okolicach 25 proc. akcji mają zobowiązać się do nieskładania zapisów – w doniesieniach próg ten bywa podawany jako co najmniej 25 proc. lub ponad 25 proc.

Jeżeli akcji zgłoszonych do sprzedaży będzie mniej niż 26 proc., Erste Group może odstąpić od wymogu dotyczącego free floatu. Gdyby jednak na wezwanie odpowiedzieli posiadacze ponad 26 proc. akcji, koncern zrezygnuje z zakupu i pozostanie z dotychczasowym pakietem 49 proc.

Erste Group potrzebuje też zgody KNF na przekroczenie progu 50 proc. głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Erste Bank Polska. Spółka poinformowała, że rozpoczęła już starania o tę zgodę; możliwe, że zostanie wydana przed ogłoszeniem wezwania.

Kalendarz wezwania

Ogłoszenie wezwania planowane jest na listopad. Wtedy inwestorzy będą mieli 30 dni na składanie zapisów, a Erste Group będzie mogła ten termin przedłużyć. Jeśli wszystkie warunki zostaną spełnione, zawarcie i rozliczenie transakcji nastąpi w grudniu. W przeciwnym razie, zwłaszcza gdy zapisy przekroczą 26 proc., koncern nie kupi akcji i pozostanie z obecnym 49-proc. pakietem. W procesie pośredniczy Erste Securities.

Co mówi Erste Group?

Koncern w komunikacie argumentuje, że większy udział w Erste Bank Polska zwiększy ekspozycję grupy na Polskę.

„Zwiększenie udziału Erste Group w EBP poszerzy ekspozycję Erste Group na Polskę – jedną z najszybciej rozwijających się gospodarek i jeden z najbardziej rentownych rynków bankowych w Europie. Proponowane zwiększenie udziału w EBP do maksymalnie 75% dodatkowo zwiększy udział Polski w skonsolidowanym zysku netto Erste Group i zgodnie z oczekiwaniami od 2027 r. pozytywnie wpłynie na zysk na akcję (EPS)” – podało Erste Group w komunikacie.

Erste Securities podkreśla, że wezwanie obejmie od około 1 proc. do 26 proc. kapitału zakładowego Erste Bank Polska. Ostateczny zakres zakupu będzie zależeć od liczby złożonych zapisów i spełnienia warunków.