Grupa Kęty kupuje METRĘ. Przejęcie za nawet 450 mln euro
Pixabay.com / emirkrasnic
Grupa Kęty podpisała warunkową umowę nabycia 100 proc. udziałów w holenderskiej spółce Fengari Holdings I B.V., właścicielu włoskiej Grupy METRA, globalnego producenta profili aluminiowych. Wartość przedsiębiorstwa METRA wyznaczono na 645 mln euro, a cena nabycia udziałów – po uwzględnieniu długu bankowego i innych pozycji o charakterze dłużnym według stanu na 31 marca 2026 r. – może w zależności od daty finalizacji wynieść do 450 mln euro.
Kim jest METRA?
Grupa METRA to zintegrowany pionowo producent profili aluminiowych, w którego skład wchodzi m.in. Metallurgica Trafilati Alluminio (METRA) z siedzibą w Rodengo-Saiano we Włoszech. Prowadzi dziewięć zakładów produkcyjnych we Włoszech, Stanach Zjednoczonych i Kanadzie i zatrudnia blisko 1400 osób. Łączne moce produkcyjne w zakresie wyciskania profili to ok. 145 tys. ton rocznie, z czego ok. 35 proc. przypada na Europę.
Produkty METRY trafiają m.in. do kolejnictwa i architektury. Firma świadczy też usługi o wysokiej wartości dodanej, takie jak lakierowanie, anodowanie, obróbka mechaniczna i spawanie. Według szacunków Grupy Kęty przychody METRY w 2026 r. sięgną ok. 600 mln euro, a EBITDA bez zdarzeń jednorazowych, w tym kosztów transakcji, to ok. 90 mln euro.
Dlaczego Grupa Kęty przejmuje METRĘ?
Akwizycja wpisuje się w długoterminową strategię zakładającą budowę międzynarodowej organizacji o silnej pozycji w Europie oraz w sektorach budowlanym i przemysłowym. Przejęcie otwiera też możliwości ekspansji w Ameryce Północnej – METRA generuje z tego regionu ponad 45 proc. przychodów. Według Grupy Kęty transakcja pozwoli umocnić pozycję na europejskim rynku przetwórstwa aluminium i da dostęp do nowych technologii oraz know-how, zwłaszcza w segmencie rozwiązań dla kolejnictwa. Grupa Kęty liczy też na synergie w zakresie rozwoju technologii, zakupów i sprzedaży oraz na wykorzystanie międzynarodowej pozycji METRY na rynku architektonicznym i nowych kanałów dystrybucji we Włoszech.
Jak mówi Roman Przybylski, prezes Grupy Kęty: „Z dużym uznaniem patrzymy na rozwój Grupy METRA w ostatnich latach oraz na efekty działań zrealizowanych przez KPS Capital Partners we współpracy z kadrą zarządzającą Metry”.
Skąd finansowanie?
Transakcja ma być sfinansowana kredytami bankowymi oraz środkami własnymi. Grupa Kęty zawarła z Bankiem Pekao umowę kredytu terminowego o maksymalnej wartości 2 mld zł. Kredyt jest nieodnawialny, a jego ostateczny termin spłaty przypada 24 miesiące od zawarcia umowy. Może być uruchomiony w złotych lub w euro, a oprocentowanie będzie zmienne – oparte na stawce WIBOR lub EURIBOR powiększonej o marżę banku. Kęty zobowiązały się też współpracować z Pekao przy organizacji programu emisji obligacji lub innych działań służących refinansowaniu zobowiązań wynikających z umowy kredytowej.
Warunki i harmonogram
Umowa ma charakter warunkowy. Do zamknięcia transakcji potrzebne będą m.in. zgody organów antymonopolowych oraz innych regulatorów, w tym związanych z kontrolą inwestycji zagranicznych. Strony mogą rozwiązać umowę, jeżeli do finalizacji nie dojdzie do 14 marca 2027 r.; termin ten może zostać przedłużony maksymalnie o dwa miesiące.
Spółka zapowiedziała, że więcej szczegółów przedstawi na konferencji we wtorek o 11:00.
Kontekst strategiczny
Grupa Kęty jest notowana na GPW od 1996 r. i działa w trzech segmentach produktowych: wyrobach wyciskanych, systemach architektonicznych oraz opakowaniach giętkich. Zatwierdzona w kwietniu 2025 r. strategia do 2029 r. zakłada wzrost przychodów z 5,1 mld zł (2024) do 7,75 mld zł i zysku netto do 782 mln zł, przy skumulowanych nakładach inwestycyjnych rzędu 1,7 mld zł. Kluczowym elementem strategii jest aktywny rozwój zagraniczny – m.in. przez strukturę Aluprof International, zarządzającą wszystkimi zagranicznymi spółkami grupy, oraz spółkę Aluprof France, uruchomioną wiosną 2026 r. Z rynków zagranicznych ma pochodzić 1,7 mld zł nowej sprzedaży w horyzoncie strategii. Strategia zakłada też możliwość przejęć na rynku amerykańskim.
Według bieżącej oceny zarządu transakcja nie powinna mieć istotnego wpływu na obowiązującą politykę dywidendową.
O autorze
Analityk rynku, ekspert ds. logistyki i technologii Dziennikarz i analityk specjalizujący się w punktach styku nowoczesnych technologii z gospodarką. Doświadczenie zdobywał m.in. w redakcjach mediów ekonomicznych, gdzie zajmował się obszarem innowacji. Jako współzałożyciel agencji komunikacyjnej oraz były właściciel firmy transportowej, posiada praktyczną wiedzę o kosztach operacyjnych i wyzwaniach współczesnej logistyki. W swoich publikacjach analizuje oficjalne dane makroekonomiczne i raporty branżowe, przybliżając czytelnikom wpływ międzynarodowych regulacji oraz zmian klimatycznych na biznes. Koncentruje się na sektorach e-commerce, energetyki oraz transportu, pomagając przedsiębiorcom zrozumieć, jak nowe technologie i przepisy zmieniają reguły gry na rynku.