Lipiec przyniósł inwestorom na warszawskiej giełdzie znakomite wyniki. Główne indeksy wspięły się na nowe szczyty, a dobre nastroje utrzymały się również w sierpniu, kiedy to padły kolejne historyczne rekordy.

Rekordowy miesiąc i początek sierpnia

Szeroki indeks WIG zyskał w lipcu blisko 9% (według zamknięcia miesiąca 8,7%), co dało mu najlepszy tegoroczny wynik w ujęciu miesięcznym. Wzrosty były powszechne – zarówno w segmencie największych spółek, jak i średnich. Sierpień zaczął się jeszcze lepiej. Podczas sesji 5 sierpnia indeks WIG20 po raz pierwszy w swojej 35-letniej historii przekroczył barierę 4000 punktów. W kolejnych dniach poprawił rekord śródsesyjny, sięgając 4037 pkt.

Obecna hossa na WIG20 rozpoczęła się na poziomie 1337 punktów. Od tego czasu indeks potroił wartość, mimo wyzwań takich jak wojna w Ukrainie i zmiany polityczne w USA. Poprzednio w 2007 roku indeks był blisko 4000 pkt (3940 pkt), ale zatrzymał go wówczas kryzys wywołany załamaniem na amerykańskim rynku nieruchomości.

Eksperci kontra rynek – kto wygrał?

Mimo znakomitych wyników rynku, nie wszyscy eksperci biorący udział w konkursie portfeli fundamentalnych ‚Parkietu’ w pełni wykorzystali lipcową szansę. Średnia stopa zwrotu z portfeli siedmiu biur maklerskich wyniosła 4,5% – to wyraźnie mniej niż 8,7% wzrostu WIG-u w tym samym okresie. Tylko dwóm portfelom udało się pokonać rynek.

Najlepiej poradzili sobie analitycy z Oanda TMS Brokers, którzy uzyskali blisko 12,6% zysku. Głównie dzięki trafnym inwestycjom w spółki z WIG20, takie jak Allegro, LPP czy CD Projekt. Drugie miejsce przypadło ekspertom z BM BNP Paribas BP z wynikiem 9,2%, a trzecie – analitykom Ipopemy (4,3%).

Długoterminowa strategia: stawka na największych

Po siedmiu miesiącach rywalizacji na prowadzenie zdecydowanie wysunęli się eksperci BM BNP Paribas BP, którzy mogą pochwalić się stopą zwrotu portfela sięgającą blisko 47%. Drugie miejsce zajmuje BM Banku Millennium (33,4%), a trzecie – Oanda TMS Brokers (18,1%). Łącznie od początku roku średnia stopa zwrotu wszystkich portfeli wynosi 16,6% – to jednak o około 9 punktów procentowych mniej niż zysk WIG-u, który w tym samym okresie wzrósł o blisko 26%. W lipcu różnica ta zwiększyła się o prawie 5 punktów procentowych.

W górę zaufanie do rynku akcji

Lipcowe wzrosty wpłynęły również na strategie zarządzających funduszami. W cyklicznym badaniu ośmiu zespołów doradczych średni udział funduszy akcji w portfelach wzrósł do niemal 67% – to najwyższy poziom w obecnej, trwającej 11 miesięcy edycji. Eksperci najmocniej angażują się w fundusze akcji rynków rozwiniętych, przesuwając nawet część środków z amerykańskich akcji. Udział polskich obligacji w portfelach znacząco spadł.

Co w portfelach na sierpień?

Większość ekspertów postanowiła nie rewolucjonizować swoich składów na sierpień. Wśród nowych typów znalazły się niemal wyłącznie spółki z szerokiego rynku, a wyjątkiem jest Dino, którego akcje wróciły do łask po długiej korekcie. Kluczowym kryterium przy typowaniu jest rozpoczęty sezon publikacji wyników za II kwartał. Eksperci liczą na dobre raporty takich firm jak Asbis, Grodno, Mo-Bruk czy Newag. W portfelach pojawiły się też nowe nazwy, m.in. Cloud Technologies, Voxel, CI Games czy Ten Square Games.

Zasady konkursu: Każdy z portfeli składa się z 5-10 spółek z rynku głównego GPW (z wyłączeniem akcji poniżej 1 zł). Udziały są równe, nie ma gotówki. Modyfikacje możliwe raz w miesiącu. Stopy zwrotu liczone od zamknięcia ostatniej sesji miesiąca, z uwzględnieniem dywidend, bez kosztów transakcji.