Czy Twoje oszczędności emerytalne pracują tak efektywnie, jak mogłyby? Najnowsze dane pokazują, że przez ostatnie 12 lat Otwarte Fundusze Emerytalne były niekwestionowanym liderem wśród długoterminowych wehikułów oszczędnościowych. I to nie tylko w Polsce.

Szokująca liczba: 13% IRR

Tak, dobrze widzicie. Raport „Efektywność OFE na tle innych form oszczędzania” przygotowany przez Analizy Online przynosi konkretne liczby. W okresie od lutego 2014 do stycznia 2026 roku OFE osiągnęły średnioroczną wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) na poziomie 13%. To metoda, która uwzględnia realny przepływ kapitału w czasie, oddając faktyczną praktykę inwestycyjną członków funduszy.

„Wynik OFE na poziomie 13 proc. IRR pokazuje siłę długoterminowego inwestowania na giełdzie w tym modelu” – mówił Michał Duniec, prezes Analiz Online, podczas prezentacji raportu w gmachu GPW.

Ale to nie wszystko. Zysk wypracowany przez OFE z zainwestowanych w badanym okresie 24 385 zł wyniósł 25 001 zł. Dla porównania, fundusze akcji polskich wypracowały 18 199 zł, fundusze akcji polskich MiŚ – 22 306 zł, a fundusze akcji globalnych – 13 521 zł.

OFE vs. konkurencja: bezlitosne zestawienie

Spójrzmy na twarde dane. W tym samym okresie 24 385 zł wpłaconych składek urosło w OFE do niemal 49 400 zł. To niemal podwojenie kapitału!

A jak wypadły inne popularne formy oszczędzania? Oto ranking:

  • OFE: 49 386 zł
  • Konto główne w ZUS: 45 392 zł
  • Fundusze akcji polskich: 42 584 zł
  • Subkonto w ZUS: 36 563 zł
  • Depozyty bankowe: 28 193 zł

Wartości dla wskaźników giełdowych, inflacji, depozytów, konta i subkonta ZUS także okazały się niższe niż wynik OFE. To jasny przekaz: w długim terminie OFE przebiły konkurencję.

Sekret sukcesu: akcje GPW i niskie koszty

Co zadecydowało o takim wyniku? Eksperci są zgodni.

„O sukcesie funduszy emerytalnych zadecydowały wysoka alokacja w akcje notowane na GPW oraz niskie koszty zarządzania. Sukcesem wartym podkreślenia jest to, że OFE udało się pokonać indeks WIG” – dodaje Michał Duniec.

I tu dochodzimy do kolejnego rekordu. W 2025 r. średnia stopa zwrotu OFE wyniosła 42,1%. To najlepszy wynik w historii, bijący poprzedni rekord z 2023 roku (36,5%).

„Nasze ostatnie osiągnięcia pokazują, że rynki kapitałowe umożliwiają korzystne inwestycje, a my realizujemy je dla członków OFE. Warto jednak pamiętać, że rynki mają swoje cykle” – komentował Andrzej Sołdek z PZU PTE.

Potencjał na przyszłość: 308 tys. zł zamiast 42 tys. zł

Im dłuższy horyzont, tym większa przewaga OFE. Według symulacji z raportu, już zgromadzone środki mogą urosnąć do ponad 308 tys. zł w ciągu kolejnych 15 lat – przy założeniu utrzymania dotychczasowej stopy zwrotu i braku nowych wpłat.

Dla porównania depozyty dałyby w tym czasie zaledwie 42 tys. zł. To różnica rzędu 266 tysięcy złotych – tylko dlatego, że pieniądze pracowały w bardziej efektywnym instrumencie.

Gigant rynku z wyzwaniami

OFE to potęga. Według danych KNF na koniec stycznia 2026 r. wartość aktywów OFE przekraczała 310 mld zł. Aż 91,54% portfela stanowiły akcje spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym (blisko 283,1 mld zł), z czego na akcje krajowe przypadało przeszło 234,7 mld zł.

Do otwartych funduszy emerytalnych należało wtedy około 13,9 mln osób, a średnia wartość rachunku wynosiła 22 282 zł.

Ale jest też druga strona medalu. OFE nie są już programem obowiązkowym. Przynależność do nich jest dobrowolna, a liczba nowych członków, zwłaszcza młodych, jest znikoma. Jeśli przepisy się nie zmienią, fundusze czeka powolne znikanie z systemu emerytalnego, bo starsi członkowie stopniowo odchodzą na emerytury.

Co więcej, na 10 lat przed przejściem na emeryturę, w ramach tzw. suwaka, oszczędności zaczynają być stopniowo przesuwane do ZUS.

Czy warto dać OFE szansę?

Skuteczne budowanie majątku na emeryturę składa się z kilku kluczowych elementów.

„Długość inwestycji, regularność wpłat oraz osiągane stopy zwrotu to czynniki, które silnie na siebie oddziałują. OFE, jako jeden z filarów zabezpieczenia emerytalnego, łączą wszystkie wspomniane walory” – wskazała Małgorzata Rusewicz, prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych.

Uczestnictwo w OFE jest dobrowolne. Składkowanie do funduszu mogą podjąć osoby rozpoczynające pierwszą pracę (w ciągu 4 miesięcy) lub te, które zadeklarują taką chęć w tzw. oknie transferowym. Najbliższa taka możliwość pojawi się w 2028 roku.

Dane mówią same za siebie. Przez 12 lat OFE były najskuteczniejszym długoterminowym wehikułem oszczędnościowym w badanej grupie. Pytanie brzmi: czy wykorzystasz ich potencjał?